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          收购庞巴迪运输:加速阿尔斯通的战略路线图

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          • 阶跃变化收购,以解决可持续移动性日益增长的需求
          • 卓越的战略理念将阿尔斯通:
            - 强大的商业和产品互补性
            - 加强产品线和战略工业能力
            - Leading portfolio offering and R&D capabilitiES
          • 从€58亿美元至62亿€价格收购
          • cdpq成为阿尔斯通的大股东与资本C.18%

          2020年2月17日 - 阿尔斯通今天宣布,它已签署的庞巴迪INC谅解备忘录。和储蓄银行德DEPOT等鉴于采集投弹手运输的放置魁北克(“cdpq”)。交易后,阿尔斯通将有大约750亿€积压和收入约€15.5bn[1]。的价格收购Bombardier运输股份的100%,将是58亿€到€62亿[2] 这将通过现金和发行新股份阿尔斯通的混合支付。 cdpq将再度投资℃。€20亿相当于从出售其股份的庞巴迪运输收到的现金收益的100%,并进一步投资€0.7bn[3] 在阿尔斯通,概述了其在组合的战略基础和价值创造潜力的坚定信念。

          “我很自豪地宣布收购庞巴迪运输,这是加强我们蓬勃发展的移动通信市场上的全球定位一个独特的机会的。本次收购将提高我们的全球影响力和我们的反应能力,需要可持续的流动性不断增加。庞巴迪运输将带来阿尔斯通在不断增长的市场的地域互补性的存在和工业足迹,以及其他的技术平台。它会显著提高我们的创新能力,以领先的智能和绿色创新。我们将高兴地欢迎所有庞巴迪运输员工的才智和精力。我们坚定地致力于加强庞巴迪运输活动的周转和所有利益相关方带来显著价值,尤其是我们的客户。我们也将进一步发展在魁北克庞巴迪运输的历史存在,魁北克在创新和可持续发展的移动性成熟的长处。我们非常高兴地欢迎cdpq作为一种新的长期股东。 cdpq完全支持交易和阿尔斯通的战略。”说亨利poupart拉法基董事长兼阿尔斯通首席执行官。

          阶跃变化采集

          阿尔斯通和非常积极的市场环境与客流量庞巴迪工作预计在2015 - 2025年期间和全球铁路OEM市场有望达到2021至23年之间的+3.0%的复合年增长率每年3%的速度增长至5%[4]。动力是城市化的趋势,有力地推动了移动性的脱碳驱动。在欧洲,欧盟委员会一直在减少二氧化碳排放方面设定非常雄心勃勃的目标和一些国家已经宣布在铁路大规模投资。

          阿尔斯通是一个卓越的铁路设备播放器的400亿€和€年销售额81亿的业界纪录积压31-MAR-2019。在此期间2016-2019[5],阿尔斯通实现了强劲的销售与开发的5.5%的年均增长率跑赢市场,而显著提高盈利能力(高达7.5%,调整后息税前利润率)。

          庞巴迪运输是一个基准选手在全球轨道交通有320亿€积压€74亿的销售在12月与2019年的市场领导地位的跟踪记录和过硬的专业知识,庞巴迪运输提供广泛的产品组合的所有细分市场,具有一个良好的平衡最佳成本和高科技国家之间产业的足迹。

          Post-transaction, Alstom will b恩efit FRom significant additional technologies and added R&D resourcES to consolidate its innovation leadership in sustainable mobility.

          The group will also further develop its presence in Québec, 加拿大. After the transaction, Montréal will welcome the Headquarters of Alstom of the Americas, leading all Alstom operations and expansion in these geographies. In addition, drawing on Québec’s well-established streng日s in innovation and sustainable mobility, Alstom will establish a centre of excellence for design and 恩gineering, as well as high-tech R&D activitiES, which will notably be focused on developing sustainable mobility solutions.

          加快阿尔斯通的战略路线图,阿尔斯通在运动中一个独特的机会

          庞巴迪运输的收购是在正确的时刻阿尔斯通即将一次性的机会,已经显著加强了业务和财务状况在过去的4年加速其战略路线图,并增加了阿尔斯通互补的商业和工业平台。庞巴迪运输将带来显着阿尔斯通:

          • 互补地域存在拓宽阿尔斯通的商业范围在关键增长市场的利用在德国,英国,北美庞巴迪成功的历史记录和其在中国的唯一存在
          • 有吸引力的滚动股票添加到阿尔斯通的组合建立在所有轨道段的综合产品,以更好地满足客户的需求为适合于目的的移动解决方案,特别是具有选择性的壁龛,如单轨铁路,载人工具,并通过当地的发展带来强大的专业认可蓝筹客户特定的解决方案
          • 阿尔斯通服务业务显著资产获得最大的安装列车舰队全球和高值段广泛的维修设施网络,并加强市场覆盖和服务提供新的机遇
          • 在信号使阿尔斯通加速转出其解决方案充分利用新的市场准入和高素质的员工在一个战略段巩固阿尔斯通能力的互补性和战略性新兴地区
          • complete innovation portfolio and significant engineering and R&D resourcES to lead smart and gre恩 mobility innovations
          • bESt cost industrial footprint including in Eastern Europe, Mexico and 中国 and complem恩tary footprint in mature markets e.g. 德国 & 联合王国

          所有利益相关者创造价值的交易

          阿尔斯通致力于恢复庞巴迪运输的全部业务和盈利潜力的客观恢复项目执行和保证金对标准的水平。这将实现得益于明确的杠杆包括:

          • 根据阿尔斯通的最佳实践系统化的展示重点经营周转和积压执行
          • 结构化的行动计划,以确保全球的阿尔斯通最佳实践和技术成功集成和部署
          • 阿尔斯通在盈利能力的财务纪律和成功记录升压
          • 浓厚的文化适应和了解庞巴迪运输的过程中大量的共同领导的项目开发

          此外,有形的和可执行的协同效应已经确定,阿尔斯通计划在今年4提供€400m跑速度的成本协同效应为5。

          作为更高的效率和更强大的操作简档的一个结果是,交易预计两位数EPS从年2交闭合增生[6] 阿尔斯通的股东。

          客户也将受益于丰富的专业知识和这个更大的实体的广泛的产品组合。

          cdpq成为阿尔斯通的一个新的长期股东

          根据收购,cdpq(目前持有庞巴迪运输的32.5%)的条款,将成为阿尔斯通的大股东,持有股本约18%[7]。 cdpq是一个长期投资的方式备受推崇的战略投资者,并在铁路行业一个显著和成功记录。它完全支持交易和阿尔斯通的战略。 cdpq将其再投资收益对C。€2.0bn,实现€0.7bn在阿尔斯通的额外投资。

          布依格仍将是阿尔斯通的重要股东,拥有10%左右的资金[8]。它完全支持该交易,并有利于于股东特别大会事务相关的决议进行了投票。 

          现有股东阿尔斯通,该交易预计将提供显著价值,他们将提供通过配股,须经临时股东大会批准,在此战略收购的融资陪阿尔斯通的可能性。

          指示时间表和下一步

          谅解备忘录的签署,由各个阿尔斯通和庞巴迪有限公司的一致认可的。董事会和设想的事务由cdpq完全支持。

          谅解备忘录由组织阿尔斯通与各自工作委员会的投弹手的信息和咨询的过程,并包含由双方独家承诺。[9]

          在保留的增资临时股东大会(EGM)投票和配股应不迟于10月31日,2020年法国BouyguES承诺投票赞成这个临时股东大会的事务相关决议。

          受股东特别大会上,配股将采取H2 2020和2021上半年和保留资本的增加之间发生将在收盘。

          该交易也将受到来自相关监管部门和反托拉斯当局的间隙。收盘预计在2021年上半年。

          附录

          交易交易条件

          交易结构

          该交易将采取收购的形式,直接或间接的庞巴迪运输的股本和投票权,庞巴迪INC持有100%。和cdpq。

          股权融资交易后,cdpq将成为阿尔斯通与C.18%的第一大股东[10] 首都取决于融资和成交条件,将致力于从收盘的21个月的禁售承诺和22%停顿[11]。这将任命两名董事代表和一名观察员(c恩seur)。它将提出阿尔斯通的股东除去双投票权采用一股一票的模式。

          价格结构

          的价格收购Bombardier运输股份的100%,将是58亿€到€62亿受到庞巴迪INC账户和机制,在交易结束。

          此外,在交易结束庞巴迪运输公司净现金头寸将阿尔斯通和特定的机制将降低对欧元每欧元基础的购买价格予以保留,应庞巴迪运输有一个负的净现金头寸为2020年12月31日的。

          全心致力于融资 - 确保交易的同时保持阿尔斯通的强势信用状况

          阿尔斯通有一个完全致力于融资与目标保持阿尔斯通的稳健的信用状况,并承诺其baa2等级的结构。 

          庞巴迪运输股份的100%,此次收购将有现金和发行新股份阿尔斯通的混合支付。融资总股本组件将代表大约50亿€,其中20亿€将会在市场上筹集。

          • €要由cdpq通过预留的增资,收盘为每阿尔斯通份额44.45欧元一个固定的认购价提供的28亿2.6-股权。 cdpq是再投资交易收益(€1.93-2.08bn)的100%[12] 阿尔斯通和添加新的钱€0.7bn。
          • 由庞巴迪INC提供€0.5bn股权。通过在交易结束时保留增资,为每阿尔斯通份额47.50欧元一个固定的认购价[13]
          • €24亿桥梁设施,由银行全数包销,通过再融资
            - 预计将代表高达20亿€股权部分通过配股受市场环境中成长
            新债发行的C。€0.4bn新债
          • 平衡与阿尔斯通现有的现金资产负债表,包括在交易结束庞巴迪运输集团的净现金支付。

          阿尔斯通将通过一个新的15亿€循环信贷增强其流动性状况取代阿尔斯通和庞巴迪运输的现有循环信贷融资。新工厂将有两个延长一年的选项五年的男高音。

          Rothschild & Co and Société Générale are acting as financial advisors to Alstom. Société Générale, Crédit Agricole Corporate & Investment Bank and HSBC are acting as underwriters in the bridge and revolving facilitiES, wi日 Société Générale also acting as Structuring and Coordinating bank. Cleary Gottlieb Ste恩 & Hamilton is acting as lead legal advisor to Alstom.

          阿尔斯通将在6:30 pm CET举行分析师电话会议上周一2月17日

          重要信息

          该通信 不构成或形成的要约的任何部分要约购买或交换,任何证券的兑换或购买,或招揽。任何此类要约或游说将只根据由有关监管部门批准的官方报价文档。证券不得在美国未登记或登记美国下豁免出售证券法1933年修订。这种沟通不是招股说明书,产品披露声明或其他发行文件的规定,欧洲议会(欧盟)一千一百二十九分之二千零十七和6月14日的理事会的目的 2017年。

          此公告包含前瞻性陈述,包括但不限于与阿尔斯通由阿尔斯通公司关于收购庞巴迪运输,预计到报表和庞巴迪的看法和期望,并就拟议中的交易的预期,收益将被提供给客户,利益拟议交易的结果和有关各方通过增加股东价值的能力,除其他事项外,节约成本和预计的协同效应的传递得到。这些陈述是基于某些假设和反映阿尔斯通和庞巴迪公司的当前预期。

          这些前瞻性陈述可通过诸如“期望”,“期待”,“预期”,“打算”,“计划”,“相信”,“寻求”,“估计来识别”,“将要”, “项目”或类似含义的词汇。阿尔斯通或庞巴迪也可能使在其他报告中的前瞻性陈述,在演示文稿,在交付给股东和新闻稿材料。此外,阿尔斯通和庞巴迪的代表可能不时做出口头前瞻性陈述。这些陈述是基于阿尔斯通的当前预期和假设,庞巴迪公司各自的管理团队,并取决于超出阿尔斯通或庞巴迪公司控制许多因素。这些前瞻性陈述受到众多风险,不确定性和因素,包括但不限于:阿尔斯通的股东批准建议交易的失败;监管条件的影响,如果有的话,监管当局的罚款;阿尔斯通和庞巴迪的客户,员工和供应商的建议交易的反应;庞巴迪运输业务阿尔斯通的内迅速和有效整合的能力;对交易相关问题的管理时间的分流;和已经作出,或者可以与监管机构制成,例如法国法国金融市场管理局(以下简称“AMF”)和/或法国金融市场管理局(魁北克)中公开描述的那些风险。如果一个或多个这些风险或不确定性,或者基本的预期或假设被证明是不正确的,实际结果,业绩,财务状况及前景阿尔斯通和庞巴迪可能与这些明示或暗示的更改有关的前瞻性声明。既不阿尔斯通也不打算庞巴迪,也不承担任何义务更新或在从当前预期有所不同随后的发展,新的信息或情节轻重这些前瞻性陈述的修订。就没有保证建议交易将完善或预期收益一定会实现。拟议中的交易是受到各种监管部门的批准和某些条件达成,并且可以有不保证任何该等批准将获得和/或这样的条件将得到满足。

          本文件包括未明确下IFRS界定,是或可能是非GAAP财务措施补充财务措施。这些补充财务指标不应单独或作为替代措施被看作[阿尔斯通]和[庞巴迪运输]的净资产和财务状况或按照其合并财务报表的国际财务报告准则提出的经营业绩。其他公司报道或描述的类似名称的补充财务指标可能有不同的计算它们。

          由于四舍五入的原因,数字呈现在本及其他文件,可能正是加起来提供的总数和百分比可能无法准确地反映绝对数字。

          附加信息

          与拟议的交易,阿尔斯通可以与AMF,招股说明书及其他相关文件的文件(我)与拟议中的交易和连接(ii)倘有关拟议中的交易适用的,与相关监管部门的重要文件。投资者和证券持有人仔细阅读过AMF和相关监管部门,包括招股说明书,当它变得可用提交的所有相关文件,因为它们将包含有关拟议交易的重要信息。投资者和证券持有人可以在AMF的网站向当局提交的招股说明书以及其他文件的复印件(可用时)免费获取, www.amf-f​​rance.org和相关监管部门的网站。这些文件,申请的时候,也可以在免费获得[从阿尔斯通公司网站 www.alstom.com 或通过电子信箱阿尔斯通的投资者关系团队 invEStor.relations@alstomgroup.com.

          [1] 基于阿尔斯通结果31日至19的和投弹手结果31-2019年12月的

          [2]  地板和帽受到闭机构。在关闭庞巴迪运输公司净现金头寸由阿尔斯通被保留。保护机制,保障最低限度的零净现金为31-DEC-2020

          [3] 要通过cdpq通过在交易结束时保留增资提供€28亿2.6-股权

          [4] UNIFE和SCI verkher

          [5] 2015/16财年和fy十九分之二千零十八之间

          [6] 后期成本协同效益和实施成本,在此之前PPA摊销

          [7] 后股权融资交易,包括配股

          [8] 后股权融资交易,包括配股。

          [9] A75百万盈亏费是在谅解备忘录由阿尔斯通公司终止支付如果不是追求交易

          [10] 所有的股权融资交易后,指示备考的股权,其中包括20亿€配股

          [11] 或2%其在闭合上述持股,如果这种持股超过20%

          [12] bASED上 在被确定的最终交易价格 关闭

          [13] 导致C.3%股权后股权融资在三个月禁售承诺自闭

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